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投資信託とは 投資信託とは、たくさんの投資家から集めたお金を一つにまとめ、運用の専門家（ファンドマネージャー）が株式や債券等に 投資して運用成果に応じた収益を分配する金融商品です。 株式や債券の価格は変動するため値下がりのリスクもあります。 しかし投資信託では、多くの投資家から集められた資金をまとめて大きなファンドを作り、数多くの株式や債券に分散投資します。 この分散投資は投資手段としてとても有益であり、特定の銘柄価格が下落する（投資先企業の倒産等）ことにより 資産が減少するリスクを軽減できます。 また、投資信託には様々な性格のものがあり、リスクをとって値上がり益を積極的に追及するもの、 リスクを最小限に抑え安定収益を目指すもの、など自分の投資スタイルに合った商品を選択できます。 投資対象の選択はプロのファンドマネージャーが行うため、知識や情報が不足していて特定銘柄を選ぶことが 難しい投資家にとっても魅力的な商品であると言えます。 ●投資信託の分類 (1)投資対象による分類 株式投資信託／公社債投資信託 (2)購入可能時期による分類 単位型（ユニット型）投資信託／追加型（オープン型）投資信託 (3)投資方針による分類 国内株式型／国際株式型／バランス型／転換社債型／インデックス型／業種別インデックス型／派生商品型／限定追加型／ファンド・オブ・ファンズ (4)リスクとリターンによる分類 安定重視型／利回り追求型／値上がり益・利回り追求型／値上がり益・利回り追求型／積極値上がり益追求型 ●投資信託の収益とコスト 収益 収益分配金 商品により、定期的に収益を分配する「分配型」、分配金を再投資する「再投資型」、分配金は支払わずに継続的に運用する「無分配型」がある。 投資差損益 満期が設定されている商品は、満期の支払額が投資金額を上回っていれば値上がり差益が得られる。無期限の商品は、投資家の判断で任意に解約することにより、値上がり差益または値下がり損失が発生する。（満期が設定されている商品を途中換金（売却）した場合も同様） コスト 販売手数料 商品の購入時に販売会社に徴収される手数料。 信託報酬 運用期間中、毎日定率で差し引かれる手数料。運用会社に支払う委託者報酬と、信託銀行に払う受託者報酬がある。 売買手数料 運用期間中、ファンド資産に組み入れる株式や債券の売買にかかる手数料。 信託財産留保額 商品の解約時に徴収される手数料。 税金 収益分配金や投資差益に対し、所得税、地方税が徴収される。 投資信託のメリットとしては、「少ない資金で投資できること」、「分散投資でリスクヘッジができること」、「専門家に運用してもらえること」、 「様々な性格の多数の商品から選択できること」、 「個人では難しい投資対象へ投資できること」などが挙げられます。 逆にデメリットとしては、上記のような各種手数料がありコストがかかることです。 最近では販売手数料を無料とするノーロードファンドも数多く販売されていますので、投資信託の仕組みをしっかり理解し、 商品性を見極めることが重要となります。 以下、投資信託の基本的な用語を説明していますので、ご参考にしてください。 分類 用語 説明 商品 株式投資信託 株式を主な投資対象とする投資信託のこと。株式を少しでも組入れることを可能としているファンドは株式投資信託に分類される。 公社債投資信託 株式を一切組み入れず、公社債と短期金融商品等だけで運用する投資信託のこと。 単位型（ユニット型） 信託期間（満期）があらかじめ定められた投資信託のこと。 追加型（オープン型） いつでも購入・換金ができ、信託期間（満期）が定められていない投資信託のこと。 国内株式型 約款上の株式組入限度70％以上のファンドで、主として国内株式に投資する投資信託のこと。 国際株式型 約款上の株式組入限度70%以上のファンドで、主として外国の株式に投資する投資信託のこと。 バランス型 約款上の株式組入限度70%未満のファンドで、株式・公社債等のバランス運用、あるいは公社債中心の運用を行なう投資信託のこと。投資対象は国内・外国を問わない。 転換社債型 約款上の株式組入限度30%以下のファンドで、主として転換社債に投資する投資信託のこと。投資対象は国内・外国を問わない。 インデックス型 日経平均株価などのインデックス（株価指数）に連動した運用成果をめざす株式投資信託のこと。 業種別インデックス型 約款上の株式組入限度70%以上のファンドで、主として特定業種の株式に投資する投資信託のこと。 派生商品型 派生商品を積極的に活用する投資信託のこと。先物・オプションなどの金融派生商品（デリバティブ）を利用し、株式相場の上昇局面だけでなく、下落局面にも利益を出せるという、ユニークな性質を持った株式投資信託。 ファンドオブファンズ 他の投資信託に投資する投資信託のこと。投資信託を買う投資信託。 取引方法 分配型 決算時に収益が出たとき、分配金を受け取ること。投資信託の決算の多くは年1回または2回である。 再投資型 発生した収益分配金を再びその投資信託に投資すること。一度発生した分配金を元本に組み入れてさらに運用することで、複利効果を得ることができる。 無分配型 当初の1年目、2年目などは分配を行なわない、もしくは信託期間中は分配せず、満期時や途中換金時に収益を一括して受け取ること。 取引損益 基準価額 ファンドの1口当たり時価のこと。ファンドに組み入れている有価証券をその日の時価で評価し、利息・配当金等の収入を加えて資産総額を算出する。そこから運用にかかるコストを差し引いて純資産総額を算出し、それを受益権口数で割ったもの。 インカムゲイン 公社債の利金、株式の配当金などから得られた収益。投資信託では収益分配金のこと。 キャピタルゲイン 株式や債券の値上がりによる利益のこと。投資信託の場合は売却金額と購入金額の差のこと。 取引コスト 販売手数料 投資信託を購入するにあたり投資家から徴収する手数料のこと。 信託報酬 投資信託の運営の中で証券会社、投資信託会社、受託銀行が果たす業務の報酬として、投資家から徴収するもの。信託財産から差し引かれ、証券会社・投資信託会社・受託銀行に支払われる。 売買手数料 投資信託会社が投資信託の運用において有価証券を売買する際に証券会社へ支払われる手数料。投資家から徴収される。 信託財産留保額 解約による組入証券など売却費用について投資家間の公平性を図るため、途中換金によって解約した投資家から徴収するもの。この留保額はその投資信託の信託財産に留保され、基準価格や分配金に反映される。